¿Qué es la emisión de bonos de CMI?

¿Qué es la emisión de bonos de CMI?

La Corporación Multi Inversiones (CMI) de capital guatemalteco se estrenó en el mercado bursátil internacional al realizar dos operaciones que captaron US$1 mil millones.

Directores de CMI de izquierda a derecha:  José González-Campo, director senior de Asuntos Corporativos y Sostenibilidad; Alfonso Neira, director financiero CMI; Enrique Crespo, CEO de CMI Capital; Juan Luis Bosch, presidente Chairman de CMI Capital. De izquierda a derecha, atrás: Aldo Vallejo, director de Asuntos Corporativos y Sostenibilidad CMI; Jorge Martínez Sanche, director de Gobernanza Corporativa y Jay Gallegos, director general de CMI Energía y más empresarios Bosch Gutiérrez Guatemala.

“Esta operación abre una brecha y señala el camino muy claro para que empresas de la región puedan acceder a mercados internacionales”, comentó a Prensa Libre Enrique Crespo, CEO de CMI Capital desde Nueva York.

¿En qué consisten estas operaciones?

La estructura de la transacción totaliza US$1 mil millones en dos bloques.

¿Qué es la emisión de bonos de CMI?

Un bloque de US$700 millones que es una emisión de bonos verdes en los mercados internacionales de capital que fue exitosamente colocada hace algunos días, y tuvo una sobresuscripción de cinco veces su monto, es decir, hubo una demanda por aproximadamente US$3 mil 500 millones para los US$700 millones que se ofrecieron en el mercado.

Eso lo que significa es que hubo un apetito en el mercado internacional de capitales muy grande, y que el inicio y debut de CMI fue muy exitoso.

En la parte del bono, tenemos inversionistas de todo del mundo, y la mitad viene de Estados Unidos, una tercera parte de Europa y otra parte de Fondos de Inversión de Latinoamérica y de Asia, y eso refleja la confianza de la comunidad internacional financiera por CMI y por el tema de energía renovables.

El segundo bloque de la transacción fue un préstamo sindicado por US$300 millones, que fue adjudicado a tres instituciones financieras de la región: El Grupo Banco Industrial de Guatemala, el Grupo Davivienda de Colombia y el Grupo Bladex de Panamá.

Decir que estos US$300 millones de préstamo sindicado fue sobre suscrito siete veces, y hubo una demanda de US$2 mil 100 millones (provenientes) de instituciones financieras internacionales para participar en el crédito sindicado.

¿Lo cataloga como una operación exitosa?

A los inversionistas y a las instituciones financieras les pareció muy positivo y atractivo invertir en el portafolio de activos de generación de energía renovable, y que estamos ubicados en Centroamérica y el Caribe, diversificados geográfica y tecnológicamente.

Tenemos presencia en Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica y República Dominicana y tenemos diversificada la matriz entre tecnología hidroeléctrica, solar y eólica.

Con este portafolio de activos de tecnología renovable, hay contratos de energía con contrapartes en toda la región y flujos garantizados en el largo plazo.

La duración promedio de los contratos es entre 13 y 14 años, y la estructura financiera entre el bono y los préstamos sindicados es de ocho años, y hay mucha holgura financiera para poder atender esas obligaciones.

¿Cuál fue el objetivo de esta operación?

Es el refinanciamiento de las estructuras financieras originales de estos activos, que se fueron desarrollando en diferentes momentos en el tiempo y cada uno tenía su propia estructura de financiamiento del proyecto.

Esas estructuras de financiamiento en su momento fueron fundamentales para poder ejecutar los proyectos, y ya cuando se tienen los activos en operación se vuelven un poco restrictivas en condiciones financieras y operativas.